Medidas de riesgo financiero a través de Regresión Simbólica: una aplicación al IBEX35

P. Blanco Alonso, M. Martínez Pizarro, M. Barrio Sánchez, M. Vallejo Pascual

Los métodos tradicionales para estimar las medidas de riesgo presentan limitaciones: el método histórico es sensible a la ventana temporal, mientras que el paramétrico exige normalidad, supuesto que los rendimientos violan al exhibir asimetría negativa y colas pesadas. En este trabajo se propone el uso de la Regresión Simbólica (SR) como alternativa, al ser un algoritmo evolutivo que busca una expresión matemática óptima sin imponer supuestos. El estudio emplea datos diarios del IBEX35 (2000-2025) sobre el rendimiento logarítmico, con entrenamiento hasta 2023 y prueba en 2024-2025. Las variables explicativas incluyen medidas de volatilidad, estadísticos de forma y retardos del rendimiento, y como función de pérdida: Quantile Loss. La validez se evalúa con los test de Kupiec y Christoffersen: el modelo SR no es rechazado por ninguna de las dos pruebas, a diferencia de los métodos tradicionales. Por tanto, la SR es una alternativa robusta e interpretable para estimar medidas de riesgo.

Palabras clave: Medidas de Riesgo Financiero Regresión Simbólica Backtesting IBEX35.

C. Arenas Sola, I. Irigoien Garbizu, S. Aranda Castel, ,. CIBERSAM Group, M. Mitjans Niubó, B. Cormand Rifà

I. Barranco Chamorro

A. Benito Díaz, M. P. Vicente-Galindo, M. Anciones-Polo, M. Montañés-Foz, R. Bodas-Rodríguez, J. J. García-García, A. Sarmiento-García

F. Branquinho, A. Varea Oro, M. J. Ginzo Villamayor, R. Gaio

R. Caballero Águila, M. P. Frías Bustamante, A. Oya Lechuga

I. Rytck-Molodykh, A. Villalba-Ortiz, M. Roncero-Tarazona, T. Gómez-Navarro, J. M. Carot Sierra

A. A. Kishta Kishta, M. M. Dolcet-Negre, M. J. Rivas-López, R. García Alonso, N. Muñoz Rivas, A. Guzmán Carreras, J. I. Molina Puente, M. Méndez Bailó

P. Fortes González, A. URISARRI RUIZ DE CORTÁZAR, N. CARRERA CACHAZA, E. SÁNCHEZ CAZORLA, M. GARCÍA MURIAS, A. BARCIA DE LA IGLESIA, C. DIAZ RODRÍGUEZ, M. GARCÍA GONZÁLEZ

E. Francesch Domenech, A. Fernandez Calviño, S. Naya Fernández, J. Tarrío Saavedra

I. Armenteros Rojas, A. I. Gallardo Cordovilla, A. Bruno Chica, A. Pereira das Neves Yedig

M. J. García-Ligero Ramírez

C. Campos de Melo Sousa Silva, M. Febrero Bande, R. Gaio

M. J. Ginzo Villamayor

J. M. Gutiérrez Expósito

F. Gutiérrez Trujillo, J. D. Jiménez López, R. Fernandez-Alcala, J. Navarro Moreno, J. C. Ruiz Molina

L. Segurola Gil, U. Agirre Uria, A. M. Florez Tapia, I. Irigoien Garbizu

R. Caballero Águila, M. Jiménez Medina, A. Oya Lechuga

J. Linuesa Langreo

M. Marinescu